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O mercado de comunicações ópticas está em expansão, como evidenciado pelo crescimento das receitas e margens dos fornecedores. Além disso, as empresas estão investindo para aumentar a capacidade de produção e a perspectiva de crescimento é boa. No entanto, alguns questionam a sustentabilidade dessa expansão.
A comunidade óptica conta com muitos participantes que vivenciaram a bolha da internet na virada do milênio e conhecem em primeira mão a dor da expansão excessiva. Minha perspectiva também é moldada por esse evento histórico. Embora meu trabalho hoje envolva a conversão de ideias em planos acionáveis, antes disso eu era pesquisador de mercado em uma renomada empresa de análise. Passei anos defendendo as previsões da nossa empresa de pesquisa de mercado, explicando como havíamos deixado passar aquela recessão e o que havíamos feito para aprimorar nosso processo de previsão para que isso não acontecesse novamente.
Prever o mercado atual é tão desafiador quanto era em 2001. Estamos tentando estimar o desempenho de um mercado que parece ter uma demanda insaciável por largura de banda, com informações imperfeitas e recursos limitados dos usuários finais para pagar pelo hardware.
Entender a história por trás do desempenho do mercado e das previsões está entre as lições mais valiosas que aprendi. Qual é a história por trás deste mercado?
O mercado está em alta.
De fato, o mercado está em alta e os fornecedores de fibra óptica e transceptores anunciaram planos para aumentar a capacidade produtiva. A Corning, líder em fibra óptica e cabos, relata que a demanda do mercado está superando a oferta. A empresa planeja investir US$ 176 milhões nos próximos dois anos para construir uma nova fábrica de cabos de fibra óptica e expandir uma unidade já existente.
A Finisar, fornecedora líder de transceptores, registrou receitas recordes e está operando próximo da capacidade máxima de produção de seu transceptor QSFP28 de 100 Gbps. A Finisar espera que essa situação se mantenha ao longo de 2017. Além disso, a empresa planeja construir uma nova unidade na China e está expandindo sua fábrica de VCSEL em Allen, Texas, embora com o objetivo de aumentar o suporte a produtos fora do setor de telecomunicações.
Esses são apenas exemplos para ilustrar a necessidade de mais fibra óptica — levando conectividade óptica a mais lugares e, simultaneamente, a necessidade de mais largura de banda por ponto final, ou seja, aumentando a quantidade de dados transmitidos por fibra. Enquanto isso, diversos fornecedores no ecossistema de comunicação óptica estão registrando receitas e lucros recordes e projetando perspectivas geralmente positivas.
Mas também existem os pessimistas do mercado que vivenciaram o estouro da bolha da internet e se perguntam quanto tempo isso vai durar. O crescimento é real ou é apenas mais uma bolha? Eles não querem se ver com um prejuízo enorme, com fábricas gigantescas, capacidade ociosa, estoques excedentes e nenhum negócio.
E tem meu amigo, CEO de uma empresa de infraestrutura óptica, que diz que existe um ciclo de vinte anos para as telecomunicações, então espere a próxima recessão por volta de 2020. Bem a tempo para as novas fábricas entrarem em operação.
A história por trás dos números
O que impulsiona o crescimento hoje é a corrida desenfreada das empresas da Web 2.0 para construir data centers de grande escala e conquistar o mercado e os consumidores de serviços em nuvem. Elas estão investindo na interconexão de equipamentos dentro dos data centers e na interconexão de data centers a distâncias que variam de alguns quilômetros em um campus a milhares de quilômetros e, inclusive, por meio de redes submarinas. A maior demanda atualmente é a interconexão de switches dentro do data center, o que leva os fornecedores de soluções ópticas a desenvolver e fornecer novas soluções de alta capacidade.
De fato, o QSFP28 da Finisar é para essa aplicação. A Luxtera, que também está comercializando um transceptor para essa aplicação em data centers, informou que o seu também está esgotado.
Enquanto isso, as empresas de telecomunicações também estão investindo na expansão de suas redes. A fibra óptica até a residência (FTTH) está crescendo na América do Norte e as grandes implantações na China continuam. A corrida pelo 5G, que exigirá fibra óptica para suportar a rede sem fio, está apenas começando na América do Norte.
Esse efeito combinado tem um impacto profundo na demanda por conectividade de fibra óptica e transceptores de alta largura de banda, impulsionando o crescimento da receita da indústria de comunicações ópticas.
Crescimento real, mas...
O crescimento do mercado de comunicações ópticas é real? Acredito que a história por trás do desempenho sugere um mercado forte. Em 2001, a receita da infraestrutura do mercado vinha ostensivamente de uma única fonte: as operadoras de telecomunicações. As empresas da Web 2.0 expandiram essa base e diversificaram os segmentos de mercado que contribuem para as comunicações ópticas, fortalecendo assim a base financeira desse mercado.
Mas mais informações ajudariam a aprimorar a narrativa e a auxiliar os participantes do mercado a planejar melhor. Por exemplo, uma compreensão clara da demanda de largura de banda das empresas da Web 2.0 seria útil. Novos data centers estão sendo construídos globalmente e os antigos estão sendo modernizados em cronogramas mais curtos do que os das gerações anteriores. Os serviços e a arquitetura subjacente que conecta os equipamentos são diferentes. Correlacionar os ciclos de construção e a largura de banda para as demandas de serviço ajudaria a aprimorar a compreensão do mercado e sua evolução.
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